В слове тоненькая пишется мягкий знак для смягчения или разделительный? И почему?

Думаю для смягчения.

Потому-что смягчающий Мягкий знак пишется после и перед согласными.

Если в слове имеется мягкий согласный, его мягкость обозначается на письме с помощью мягкого знака, кроме [ч'], [щ'].

Примеры слов с мягким знаком, смягчающим согласные:

[л'] - кровельщик, котельщик, стекольщик, король, бандероль, контроль, моль;

[з'] - вскользь, насквозь, мазь, бязь, мразь;

[р'] - букварь, киноварь, якорь;

[c'] - свесь, смесь, отвесь, брось, живопись;

[н'] - тронь, болезнь, жизнь, тень, сирень, сажень, набекрень;

[ф'] - вплавь, любовь, бровь, кровь, морковь;

[т'] - стоять, кричать, сеть, клеть, плеть.

После согласных ч, щ мягкий знак является морфологическим указателем на существительные третьего склонения женского рода, то есть он не смягчает эти по своей природе мягкие согласные, поэтому не отнесем в этом список слова: вещь, речь, ночь, дочь и пр.